利率是利率的简称，是指一定时期内利息与本金的比率。 用公式表示：利率=利息÷本金×100%。 利率反映了资本的成本或增值能力。 因此，利率就是资本的价格。

　　利率是反映国民经济的重要指标，是经济运行的“晴雨表”。 在其他条件不变的情况下，利率上升，资金成本增加，借贷资金减少，社会投资减少，经济增长率下降。 相反，降低利率可以刺激经济增长。 各国央行都会提高或降低利率。 遏制经济过热或刺激经济发展。

　　影响利率的主要因素包括：通货膨胀率、货币供应量、国民资产投资规模、国民生产总值、国家财政政策、国际利率和汇率水平等。

　　可见，利率受多种经济因素的影响。 这些因素的变化可能导致利率波动，从而产生利率风险。 利率风险主要表现在以下几个方面：

　　1、对于国家宏观经济而言，利率的频繁波动将对国民资产投资和整个经济运行产生不利影响。

　　2、对于商业银行来说，利率变化会影响利润水平和经营状况。

　　3、对于持有大量债券的金融机构来说，利率变化会影响持有债券的收益。

　　4.利率频繁或大幅波动将对企业和公众产生严重负面影响。

　　为了有效管理利率风险，利率期货（）应运而生。 利率期货是以与利率变动密切相关的特定债权债务工具为标的物的期货。 其标的物必须是具有债权债务关系的金融资产，如国库券、短期存款、政府和公司债券等，其中，最常见的是以政府发行的债券为基础的期货合约。 由于政府发行的债券比公司债券信用度更高，市场规模更大，流动性更强，参与者也更多。 特别是可以吸引大量机构参与。 这是利率期货快速发展的重要原因。

　　那么，利率和债券价格之间有什么关系呢？

　　一般来说，债券与市场利率呈反比关系，即利率上升，债券价格下跌；利率上升，债券价格下跌。 相反，债券价格将会上涨。 这种反向关系使得债券价格能够清晰地反映市场利率的变化。 债券价格作为市场利率的载体，能够及时有效地反映市场利率的变化。

　　此时，我们还需要引入货币的时间价值。

　　货币的时间价值是指货币随着时间的推移而增值。 它意味着当前持有的一定数量的货币比未来获得的相同数量的货币具有更高的价值。 从经济学的角度来看，之所以现在一单位货币的购买力与未来一单位货币的购买力不同，是因为现在存一单位货币不是消费而是在未来消费。未来，未来消费必须大于一单位货币可供消费作为溢价，以补偿延迟消费。

　　货币时间价值的形式为：

　　（一）相对数，无风险、无通货膨胀条件下的社会平均资本利润率；

　　（2）绝对数，即时间价值是资金在生产经营过程中所带来的真实增值额，即一定数量的资金与时间价值率的乘积。

　　货币时间价值的计算：

　　1、单利的计算。 本金在贷款期间赚取利息。 无论贷款期限多长，所产生的利息都不会与本金相加重复计算利息。

　　P——本金，又称期初金额或现值。

　　i——利率，通常指年利息与本金的比率。

　　l——兴趣。

　　S——本金和利息之和，又称本金和利息或终值。

　　t--时间。

　　单利计算：

　　I=P·i·t